黃仁勳點名Marvell、Alphabet砸800億AI基建：Broadcom盤前跳漲7%闖2兆俱樂部

(SeaPRwire) –

資深半導體產業分析師陳建宏：這次Broadcom盤前暴漲絕非兩則新聞的隨機疊加，而是生成式AI供應鏈價值重估的直接體現。Alphabet砸800億美元募資搭建AI基礎設施，等於公開認可Broadcom的客製晶片設計實力——畢竟當今雲端巨頭的客製化晶片供應鏈門檻極高，能入選Alphabet名單的廠商屈指可數。至於黃仁勳點名Marvell衝刺兆元估值，更是給同業板塊帶來了間接的行情紅利，Broadcom作為相似領域的玩家，自然跟著受惠。

本週二盤前，Broadcom (AVGO)股價暴漲6.8%，來到491.09美元，市值正式突破2兆美元，躋身全球僅少數企業能達成的2兆俱樂部，排名全球第七。這波漲勢來自兩大同步催化劑：首先是Alphabet宣布將發行800億美元股票募資，用於搭建AI基礎設施，市場對此整體反應兩極，但對Broadcom來說卻是直接利多——Alphabet未來將採用自家客製晶片營運數據中心，而這些晶片正是由Broadcom協助設計的。第二個催化劑則來自Nvidia執行長黃仁勳，他指出Marvell Technology未來有機會達成1兆美元估值，較現有股價有約400%的成長空間。由於Broadcom與Marvell業務領域相近，黃仁勳的評論同時帶動兩檔個股上漲，當日Marvell股價漲幅達7%。

Broadcom本來就處於漲勢通道，截至上週一收盤，過去12個月股價已上漲79%，背後驅動力來自AI晶片需求的持續攀升。接下來華爾街也陸續調升目標價：Susquehanna分析師Christopher Rolland在5月28日將Broadcom目標價從450美元調升至490美元，維持正面評級，該機構提前更新財測模型，預期客製XPU業務動能將持續，同時TPU需求強勁，但也提到一項變化：Broadcom給Anthropic的TPU出貨不再包含機架，因此下修了2026年客製XPU營收預期。UBS則在5月18日將目標價從475美元調升至490美元，給予買入評級，同樣注意到Anthropic的訂單結構調整——從全機架改為標準化ASIC組合，這項變化讓預期營收縮減至原本的25%左右，但UBS同時指出，新的訂單架構將帶來顯著更高的利潤率，能夠部分彌補營收下滑的影響。

目前兩家機構的目標價皆為490美元，而Broadcom盤前股價491.09美元，已略高於目標價。6月3日將公布的2026會計年度第二季財報，將會是市場密切關注的焦點，除了Anthropic訂單變化、AI晶片需求走勢，還要看Broadcom是否會更新未來展望。

從產業宏觀層面來看，這波漲勢其實預示了AI晶片產業的核心轉型：過去雲端巨頭多依賴標準化晶片，現在則紛紛投入客製化晶片開發，以降低長期營運成本、提升運算效能，這讓協助設計客製晶片的廠商如Broadcom獲得了全新的成長動能。黃仁勳對Marvell的評論，更反映出Nvidia生態圈對整個供應鏈的強大影響力——只要生態龍頭給予正面認可，同業玩家的估值空間將被大幅打開。未來一段時間，能夠同時獲得雲端巨頭訂單、並與Nvidia生態圈緊密綁定的晶片廠商，將會是市場追捧的核心標的。不過Anthropic的訂單結構調整也釋出了一個重要信號：產業鏈的利潤分配正在從傳統硬體出貨，轉向高毛利的設計服務，這對晶片廠商的業務模式提出了新的考驗。