戴爾股價飆升32%，分析師稱仍有上漲空間

重點摘要

• Dell股價週五飆升約32%，有望創下有史以來最佳單日表現
• 第一季營收年增近88%；AI伺服器營收達161億美元，年增757%
• 調整後每股盈餘（EPS）為4.86美元，遠高於預期的2.94美元
• Susquehanna將Dell評級從中立調升至正面，並將目標價從138美元上調至700美元
• J.P. Morgan將目標價從280美元上調至500美元；Morgan Stanley表示「這次判斷錯誤」

(SeaPRwire) –   Dell Technologies於週四公佈了近期記憶中最受關注的獲利報告之一，導致其股價週五上漲約32%，有望創下2018年重新上市以來的最佳單日表現。

Dell Technologies Inc.（DELL）

這些數據難以忽視。第一季營收年增近88%，主要受AI相關伺服器需求激增推動。僅AI伺服器營收就達161億美元，較去年同期成長757%。

調整後每股盈餘為4.86美元，遠高於市場共識預期的2.94美元。

Melius科技研究主管Ben Reitzes直言：「他們達成了模型中的每一個指標——這不僅僅是AI的功勞，更是出色的執行力。」

分析師紛紛調整目標價

這次超出預期的表現迫使分析師在週五早上紛紛調整評級和目標價。

Susquehanna採取了最大膽的行動，將Dell評級從中立調升至正面，並將目標價從138美元上調至700美元。該公司指出，AI伺服器擴張未導致利潤率下滑、推理業務機會擴大，以及客戶解決方案部門的執行表現優於預期。

J.P. Morgan維持增持評級，並將目標價從280美元上調至500美元。分析師Samik Chatterjee指出，Dell更新的2027財年展望「再次大幅上調」，需求遠高於預期，且業務管道的可見度延伸至今年更後期。

根據J.P. Morgan的數據，Dell更新後的全年AI營收展望為600億美元，意味著年增144%。

Citi維持買入評級，並將目標價從290美元上調至475美元，稱該季度是「出色的超出預期並上調展望」，需求持續超過供應。

Morgan Stanley承認判斷錯誤

Morgan Stanley目前給予Dell減持評級，目標價為170美元，該公司在週五的報告中坦誠表示。

「我們這次判斷錯誤，我們的模型和目標價正在審查中，」由Erik Woodring領導的分析師團隊寫道。他們稱這是「我們覆蓋硬體行業以來見過的最令人印象深刻的季度之一。」

傳統伺服器年增近100%。儲存業務創下12個季度以來的最快增長。PC營業利潤率達到接近歷史新高。全年展望上調了近40%。

Dell本週還獲得五角大樓一份價值97億美元的合約，為美國軍方提供軟體。

甚至在週四的報告公佈之前，Dell的股價在過去一年已經幾乎翻了三倍。

J.P. Morgan確實指出，下半年展望中包含了100億美元的季度間營收放緩——但強調這一限制似乎是供應驅動而非需求驅動，並預期隨著供應可見度改善，將進一步上調展望。

Dell上調了全年營收展望，以反映約50%的年增長。