(SeaPRwire) – By: Alex Mercer, Silicon Valley Tech Director & Industry Geek Analyst
Ciena 股價盤前跌了 3.7%。這很荒謬。過去一年它漲了 633%。市場顯然喝多了。Barclays 和 UBS 拼命調高目標價。這就是典型的「買謠言，賣事實」。本益比高達 206。這完全是泡沫區間。
官方數據顯示營收 15.7 億美元。EPS 達到 1.64 美元。Barclays 分析師 Tim Long 把目標價拉到 607 美元。他看見了黃金。毛利率在強勁增長。但仔細看。這是工程成本削減帶來的。也是產品組合的功勞。定價策略起了作用。2027 年會有 hyper-rail 產品組合。他們正在把檸檬擰乾。
UBS 把目標價調到 508 美元。但他們維持中性評級。他們很清醒。本益比 206 倍太重了。他們預估 2027 年倍數會壓縮到 40 倍。這才像 Lumentum 或 Corning 的水平。EPS 增長來自營運費用削減。不是毛利率擴張。供應鏈限制了利潤上限。AI 需求確實在，但硬體跟不上。
別只看股價。看看供應鏈。如果他們拿不到零件，指引就是一廂情願。光學供應鏈才是真正的瓶頸。
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