TLDR

• Peter Thiel的對沖基金Thiel Macro在第三季出清了所有Nvidia持股，並減持76%的Tesla持股
• Thiel新建倉Microsoft，該部位現佔其基金投資資產的34%
• Microsoft公佈2025財年第四季每股盈餘3.65美元，營收764.4億美元，年增18%
• Azure雲端營收年增39%，本季達467億美元
• Microsoft股價約在473美元，較前一日收盤下跌2%，市值接近3.5兆美元

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(SeaPRwire) –   Peter Thiel在第三季大舉拋售，出清所有Nvidia持股並將Tesla持股削減76%。這位Palantir共同創辦人暨對沖基金經理人隨後大舉買進Microsoft。這個新建倉部位現佔Thiel Macro投資組合的34%。

鑑於Microsoft已經累積了巨大漲幅，此舉令人側目。自1986年3月IPO以來，該股報酬率已達約483,000%。然而，Thiel似乎對這家科技巨頭仍有上漲空間充滿信心。

Microsoft目前股價約在473美元。這較前一日收盤下跌約2%。該股遠高於345美元的52週低點，但低於近期高點555美元附近。

儘管這家晶片製造商主導市場，Thiel仍選擇退出Nvidia。Nvidia掌控超過80%的AI加速器市場。該公司的GPU仍是AI訓練與推論工作負載的黃金標準。

Broadcom和Marvell的競爭可能讓Thiel感到不安。這兩家公司都為Alphabet等科技巨頭設計了客製化AI晶片。阻止Nvidia在中國銷售的出口管制也可能是因素之一。

President Trump最近表示，Nvidia可能在中國銷售H200 GPU。這可能為這家晶片製造商帶來意外的提振。

Microsoft的AI變現推進

Microsoft正在利用其企業軟體帝國來實現AI變現。該公司在其產品陣容中加入了生成式AI助手。這包括辦公室生產力工具、網路安全軟體和開發平台。

9月份月活躍用戶達到1.5億。這較三個月前的1億有所成長。執行長Satya Nadella持續推動AI在整個Microsoft生態系統中的整合。

Azure位居第二大雲端供應商。自ChatGPT於2022年底推出以來，該平台市佔率提升了約3個百分點。資料中心容量限制阻礙了更快的成長。

Microsoft現在正快速擴充資料中心容量。Morgan Stanley最新的CIO調查將Azure列為未來三年最可能提升市佔率的雲端供應商。

強勁的財報結果提振信心

該公司公佈了強勁的2025財年第四季業績。每股盈餘達3.65美元，營收為764.4億美元。兩者分別較去年同期增長24%和18%。

本季雲端營收達467億美元。Azure年增長達39%。管理層預估下季營收將有十幾%的增長，Azure增長則在30%高段。

Microsoft市值約為3.5兆美元。該股本益比約在30幾倍。這種溢價估值反映了市場對AI和雲端持續增長的預期。

華爾街預估，到2027財年為止，調整後盈餘將年增16%。分析師情緒依然非常樂觀。多數評級為買進，目標價意味著從目前水準有上漲空間。

在過去四個季度中，Microsoft盈餘平均超出市場共識預估8%。該公司持續超越預期。強勁的執行力持續支撐其成長故事。

最近的盤後交易一度將Microsoft市值推升至4兆美元以上。這使該公司與Nvidia並列為超大型AI領導企業。

管理層預估下季營收將有十幾%的增長，Azure增長在30%高段，2025財年第四季雲端營收達467億美元。