《通用電氣股價在2023年增長了驚人的73%,它能否保持上升勢頭? 》

通用電氣股份在2023年表現出色,大幅超越更廣泛的市場,上漲達73%。市值現為1,220億美元,股價在過去一年內上漲超過88%。儘管此次強勁上漲,但股價仍遠低於2000年創下的歷史高位,當時公司估值超過6,000億美元。

雖然近期增長值得注意,但此大型股票長期表現未能與更廣泛市場保持步伐。計入股息,自2003年8月以來通用電氣股份的總回報為28%。相比之下,標準普爾500指數在過去兩十年為股東帶來了驚人571%的回報。

鑑於近期上漲,審視當前估值是否購買通用電氣股份是明智之舉。

評估通用電氣股份前景:買入、賣出還是持有?

通用電氣是一家多元化的工業巨頭,業務涵蓋商用和軍用飛機發動機與系統、可再生能源發電設備、電網解決方案以及燃氣、蒸汽和核電站設備。其子公司包括航空、醫療、資本和可再生能源。隨著通用電氣醫療(NASDAQ:GEHC)分拆,公司還計劃在2024年分拆其可再生能源和電力業務,該業務將以GE Vernova的名義運營。

2023年第二季度,通用電氣再次錄得雙位數增長的訂單、收入和經營利潤。這種增長受各行各業需求強勁和服務業表現出色所推動。通用電氣的航空業務和GE Vernova表現尤其出色,後者的可再生能源分部訂單創下新高,利潤率也有所改善。

在此期間,收入增長19%至159億美元,經調整後每股盈利近乎翻倍至0.68美元,相比去年同期的0.36美元。鑑於強勁的第二季業績,管理層上調了全年銷售、盈利和現金流量的預測。值得注意的是,2023年前兩季的盈利已超過2022全年的2.35美元每股。

2023年通用電氣股份前景如何?

通用電氣航空業務曾因COVID-19疫情而面臨供應鏈中斷。但通用電氣已成功應對這些挑戰,現正按加快速度向空巴(FR:AIR)和波音(NYSE:BA)等主要客戶交付1,700台LEAP發動機。在財報會議上,CEO勞里·庫普指出:「國防業務表現改善。訂單增長超過一倍,發動機產量增加超過70%。」

通用電氣航空業務預測已上調,該分部2023年預計將貢獻56-59億美元的經營利潤,超過53-57億美元的先前預測。

在其他分部,電力分部銷售下降1%;但由於高利潤服務業業務強勁增長,利潤同比上升18%。庫普進一步表示,可再生能源銷售預計將實現高單位數增長,高於先前中單位數增長的預測。

確定通用電氣股份目標價格

跟蹤通用電氣股份的行業分析師預計,公司2023年將實現43億美元的自由現金流,2024年將進一步增長45%至63億美元。目前,通用電氣股價為2024年預計自由現金流的19.8倍,若公司轉型成功,此估值看起來合理。

15家分析機構中,有8家建議「強烈買入」,2家建議「溫和買入」,5家建議「持有」。通用電氣股份平均目標價為12.307美元,較當前股價增加約8%。

雖然GE Vernova分拆可能引發一定投資者憂慮,但未來幾十年清潔能源需求持續增長前景看好。此外,飛機生產預計將創下歷史新高,將大幅提振通用電氣航空業務。在這些趨勢支持下,加上高利潤服務業持續增長,顯示通用電氣股份可能仍存進一步潛在升值空間。

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