印尼雅加達, 2023年11月9日 — PT Bank Rakyat Indonesia (BRI) Persero Tbk. (IDX: BBRI)在2023年第3季財務表現引發分析師推薦,他們現在建議「買入」或「持有」,因為在微型企業部門的表現很有前途。
BRI’s Financial Performance Draws Analysts’ Recommendations for its Shares
「這個部門預計可以平衡一些利率持續上升對淨利息收入的壓力,感謝其強大的資產品質,」Goldman Sachs Research的Melissa Kuang解釋。
PT UBS Sekuritas Indonesia的報告將BRI的目標價提高到IDR 6,925,比之前預測的IDR 6,700提高2-3%。這是基於7.25%的無風險利率,一致的20.5%回報率,以及9%的持續增長。
此外,BNI Sekuritas將BRI的價格目標定在IDR 6,000,符合其1年期市賬率目前的2.3倍,與過去5年平均值一致。儘管第3季對重視大眾市場的金融機構資產品質有一定挑戰,但第4季改善可能受到選舉相關資金的推動。
PT Verdhana Sekuritas預測BRI的價格為IDR 6,150並推薦「買入」,使用杜邦法:6.5%無風險利率,7.8%股本成本,0.8倍貝塔,以及經調整後的18.0%資本充足率。他們預計政府增加支出支持微型企業,以現金補貼緩解厄爾尼諾影響。
對BRI收入持樂觀態度的Yunita Sekuritas推薦「買入」,因為BRI在這個部門的長期潛力超過5000萬潛在客戶,12個月目標價為IDR6,800(US$0.43),潛在收益為31.4%。
CGS CIMB Sekuritas預計大選對中小企業貸款發放的影響。他們預計BRI在未來5年將保持80-85%的股息回報率。他們的「增持」推薬保持不變,目標價為IDR 6,100,使用2.7倍P/BV FY24F的GGM模型。可能的催化劑包括更有利的宏觀經濟環境可能降低信貸成本。
在2023年9月,BRI實現綜合資產同比增長9.93%,達到IDR 1,851.97萬億,稅後純利IDR 44.21萬億,同比增長12.47%。「主要增長來源包括貸款發放雙位數增長,第三方資金和低成本資金增加,信貸質量保持,BRI整體收入中基於服務費的比例不斷增長,」BRI董事長Sunarso總結。
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