Alphabet Stock

Alphabet Inc。(納斯達克:GOOG)在最近8月的市場下滑中展現出韌性,只經歷了溫和的1.83%跌幅。目前,該股正在顯示復甦趨勢,8月22日早間交易反映每股價值為130.67美元,低於7月收盤時的133.11美元。Alphabet的吸引力在於其可觀的自由現金流量(FCF),這引起了尋求有前景機會的價值導向投資者的關注。

此外,該公司設法吸引了專門出售看跌期權以獲得收入的期權交易員。 此外,該公司的自由現金流量同比增長了26%以上,這是一項值得注意的成就,有助於解釋股票在過去一個月中儘管整個科技行業下滑,但表現相對積極的原因。

對GOOG股票投資者的影響

目前,GOOG股票具有可喜的未來市盈率,2023年盈利約為23倍,2024年12月底盈利約為19.5倍。根據Morningstar.com的數據,這一估值明顯低於其5年平均未來市盈率25.1。

鑑於這些指標,市盈率潛在上升至歷史平均水平將導致GOOG股票估值的增加。基於2023年盈利的計算顯示,潛在升值9.1%,而基於2024年盈利的預測則顯示可觀的28.7%潛在增長。因此,GOOG股票的估計價值範圍為每股142.56美元至168.17美元,平均目標價為每股155.36美元。這一數字略高於Yahoo! Finance根據10位分析師調查報告的平均目標價每股142.30美元。

此外,先前文章中對自由現金流量進行的獨立分析顯示,GOOG股票的價值可能高達每股217.88美元。

總之,無論是採用市盈率還是基於自由現金流量的方法,顯然GOOG股票的內在價值高於其當前市場價格。這為尋求長期前景的價值投資者提供了吸引力選擇。

通過賣出看跌期權策略抓住機會

在短期內利用預期的上行潛力的一種謹慎方法是參與出售看跌期權。如果行使看跌期權,此策略可降低入場成本,並提供額外的收入來源。值得注意的是,Alphabet目前不發放股息,這使得這種方法成為結合潛在股票收益和即時收益的有吸引力的方式。

例如,先前的文章建議出售8月25日到期的130美元行權價看跌期權。 在7月30日,這些期權產生了每份出售看跌期權2.76美元的溢價。後續發展導致這些看跌期權下降到1.19美元,從而實現了成功的交易。

可以考慮將此策略滾動到延長的到期期限。這涉及購回賣空看跌期權(稱為“平倉買入”)並發起新的看跌期權交易(“開倉賣出”)。

查看9月15日到期的看跌期權鏈,設定略高於3周後,顯示126美元看跌期權的交易價為每份合約1.81美元。這表示短線賣方的收入為1.44%,以目前市值3.50%以下的行權價為前提。

例如,具有12,600美元可用資金的交易員可以在9月15日到期日“開倉賣出”行權價為126.00美元的1份看跌期權,獲得181.00美元的即時貸記。這相當於1.44%的即時收益(181美元/12,600美元)。

總之,投資者今天可以採取謹慎但有利的立場,以利用GOOG股票的上行潛力。當與持股和賣出看跌期權相結合時,這種策略最為有效。即使在指定到期日前股票價格下降至126.00美元或以下,投資者也可以潛在地減輕其入場成本,同時保留通過出售看跌期權產生的收入。這種方法尤其在長期持續執行時具有盈利性。